Singapore

Maggio 2011

ELETTRONICA / ICT

I prezzi bassi sosterranno le vendite a danno dei margini

L'economia di Singapore dipende in modo significativo dal settore dell'elettronica, che è stato il maggior contribuente, in termini di produzione, al PIL del paese nel 2010. La quota di questo settore è passata dal 5,7% del 2009 al 7,0% del 2010, mentre la produzione è aumentata del 26,9% rispetto ad una crescita industriale globale del 9,3%. Lo sviluppo è stato promosso innanzi tutto da una forte ripresa economica a livello regionale, nonché dall'aumento della domanda internazionale dopo la crisi economica globale. L'industria dell'elettronica di Singapore è passata alla produzione di prodotti a maggiore valore aggiunto e tende a rinforzare le proprie capacità in tema di R&D. A seguito di questo sviluppo, i sotto-settori dei semiconduttori e dell'archiviazione dati hanno fatto registrare un aumento delle entrate del 49,8% e del 25%, rispettivamente, nel 2010. La quota degli utili globali generata dalla produzione manifatturiera di elettronica di Singapore è aumentata dall'11,2% al 13,5% lo scorso anno.
I settori della produzione di periferiche e infocomm/elettronica di consumo, calcolati congiuntamente, hanno contribuito per il 21% alla produzione manifatturiera totale di Singapore nel 2010. Questa è stata, in parte, una risposta all'aumento delle connessioni alla rete mobile e a internet da parte dei consumatori della regione.
Dato che la preoccupazione primaria della città-stato è quella di garantire che l'industria elettronica rimanga all'avanguardia in termini di tecnologia dei circuiti integrati, è stato creato un bacino di manodopera specializzata, che sfrutta una solida base di abilità produttive e offre un ambiente favorevole per indurre solide società produttrici di semiconduttori quali IM Flash Technologies, 3M, Bayer Material Science, Western Digital e Showa Denko ad espandere le proprie attività manifatturiere, creare strutture di R&D o collocare le attività di controllo della catena di fornitura a Singapore. La produzione manifatturiera del polo elettronico è aumentata del 6,9% su base annua nel primo trimestre del 2011, e nel settore dei semiconduttori quest'anno GlobalFoundries (ex Chartered Semiconductor), il maggior produttore di chip di Singapore, ha fatto un investimento di US$ 5,6 miliardi.
Non ci sono state richieste di risarcimento o fallimenti degni di nota, grazie al fatto che Singapore continua a rafforzare la propria posizione in favore degli investimenti per il settore dell'elettronica. Il settore ICT mantiene la tendenza al rialzo, con un aumento del PIL e la disponibilità di un'ampia gamma di gadget mobili per il mercato. Nel sotto-settore retail il mercato di Singapore è altamente competitivo e, soprattutto nel settore ICT, rimane sensibile al prezzo. Con l'aumento della concorrenza, i margini di profitto si troveranno ancora più sotto pressione e le società dovranno concentrarsi sulle attività chiave, oppure mirare a conquistare un mercato di nicchia, per produrre articoli con maggiori margini di profitto. Le aziende con attività retail a livello locale presentano una probabilità di inadempimento relativamente stabile, considerando la tendenza al rialzo del mercato, che si riflette nel successo delle frequenti fiere dell'informatica, che continuano ad attrarre un gran numero di visitatori e a generare incassi consistenti e crescenti.
Nell'area della produzione i settori elettronica/ICT di Singapore sono fortemente sostenuti da iniziative governative, quali vantaggi fiscali o adozione di iniziative infrastrutturali, e grazie anche alla crescita emergente dell'Asia, la redditività è solida.

Nessuna conseguenza a lungo termine dell'interruzione delle forniture giapponesi

Singapore è uno dei paesi meno esposti al commercio con il Giappone, sebbene sia il suo maggiore partner commerciale nel Sud-Est Asiatico, (cfr. grafico successivo) e gli effetti del disastro giapponese non dovrebbero farsi sentire nel settore dell'elettronica. Anche se non si prevedono gravi ripercussioni del terremoto in Giappone sul commercio con Singapore, il Giappone contribuisce in modo importante alla produzione di elettronica. L'interruzione della catena di fornitura è stata penalizzante, con diversi livelli di gravità, per molte aziende, anche se non si ritiene che tali effetti dureranno a lungo.

Buone prospettive per la produzione di elettronica e ICT

Nel primo trimestre del 2011 il PIL di Singapore è aumentato del 23,5% rispetto al trimestre precedente, con una crescita analoga nell'industria elettronica. Per sviluppare vantaggio competitivo sostenibile, Singapore si sta ora avventurando in nuove aree in crescita, come la Bioelettronica, l'Elettronica Verde, l'Elettronica Stampata e la Sicurezza. Sono stati formulati programmi per incoraggiare lo sviluppo di soluzioni per applicazioni mediche, energetiche e ambientali, al fine di stimolare un'ulteriore crescita dell'industria elettronica.
Anche le prospettive per il mercato ICT rimangono buone, vista la crescita del PIL di Singapore nel primo trimestre del 2011 e il basso tasso di disoccupazione, entrambi fattori questi, che hanno incrementato la fiducia dei consumatori e sostenuto il potere d'acquisto. Comunque sono stati riscontrati solidi parametri economici fondamentali, e Singapore è un mercato relativamente maturo per quanto riguarda l'ICT, considerando la crescente penetrazione di PC e banda larga. All'inizio del 2011, l’incidenza dei dispositivi mobili aveva raggiunto il 145%, con i clienti 3G che rappresentavano il 60% del portafoglio totale di clienti della telefonia mobile. Secondo le ricerche di Gartner Inc., entro il 2012 Singapore avrà il numero maggiore di personal computer installati, con una percentuale pari a 948 ogni mille persone nella regione Asia-Pacifico, il che si traduce in 4,5 m di desktop e laptop installati. Questo livello di penetrazione si è tradotto in un'accesa concorrenza tra i vari marchi di computer e elettronica di consumo, e sono le società in grado di offrire prodotti economici e capacità di R&D più promettenti che riusciranno a svilupparsi in un ambiente altamente competitivo.
Contemporaneamente, ci sono brillanti prospettive di crescita nei mercati internazionali: nel 2011 si prevede che la spesa globale per la telefonia mobile e i relativi dispositivi aumenterà di un altro 10%; la regione Asia - Pacifico è un mercato florido, in cui i produttori di smart phone e computer lottano per aumentare le rispettive quote. Nel 2011 GFK Asia prevede in Asia una crescita fino al 35% delle vendite di telefoni cellulari con capacità di navigazione internet, attribuibile all’economicità dell'offerta, all'aumento dei redditi e ad una migliore accessibilità.
Nonostante gli indicatori economici positivi a Singapore, Atradius, in generale, ha un approccio bilanciato all'assicurazione nel settore dell'elettronica/ICT, attribuendo importanza a considerazioni quali l'età della società dell'acquirente, la localizzazione, la diversificazione, la solidità della proprietà e la qualità della gestione, e tenendo conto, tra gli altri fattori, di posizione di mercato in termini di esperienza industriale, profilo clienti, ampiezza delle reti distributive e efficienza gestionale

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